| STATO PATRIMONIALE |
| Crediti verso la clientela | 9.969.307 | 10.044.787 | 10.212.265 | 11.417.647 |
| Crediti verso banche | 854.821 | 602.651 | 593.561 | 478.203 |
| Attivita finanziarie totali | 348.284 | 334.754 | 316.703 | 232.295 |
| Attivo Fruttifero | 11.172.412 | 10.982.192 | 11.122.529 | 12.128.145 |
| CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 124.577 | 153.689 | 257.208 | 634.879 |
| Attività Materiali | 104.212 | 104.750 | 60.690 | 54.349 |
| Attività Immateriali | 67.240 | 77.519 | 74.742 | 70.154 |
| di cui: Avviamento | 30.957 | 30.957 | 30.957 | 30.957 |
| ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI | 171.452 | 182.269 | 135.432 | 124.503 |
| ATTIVITÀ FISCALI | 134.329 | 115.146 | 113.658 | 60.708 |
| ATTIVITÀ ASSICURATIVE | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE | 0 | 0 | 8.046 | 0 |
| ALTRE ATTIVITÀ | 675.939 | 712.511 | 655.393 | 394.182 |
| TOTALE ATTIVO | 12.278.709 | 12.145.807 | 12.292.266 | 13.342.417 |
| a) Patrimonio Netto di Gruppo | 888.165 | 859.217 | 758.812 | 758.767 |
| b) Patrimonio Netto di Pertinenza di Terzi | 0 | 0 | 0 | 0 |
| c) Fondo TFR | 3.508 | 3.372 | 3.033 | 3.238 |
| d) Passività Fiscali | 163.634 | 175.256 | 123.790 | 136.003 |
| e) Fondi per Rischi e Oneri | 73.484 | 58.212 | 35.864 | 33.013 |
| f) Raccolta Fiduciaria | 10.783.741 | 10.661.212 | 10.814.198 | 11.994.763 |
| di cui: Debiti verso clientela | 8.856.635 | 8.709.179 | 8.545.110 | 10.789.422 |
| di cui: Titoli in circolazione | 619.959 | 609.914 | 14 | 38.976 |
| di cui: Debiti verso banche | 1.307.147 | 1.342.119 | 2.269.074 | 1.166.365 |
| g) Passività finanziarie totali | 964 | 139 | 1.215 | 15.264 |
| MASSA AMMINISTRATA | 11.913.496 | 11.757.408 | 11.736.912 | 12.941.048 |
| PASSIVITÀ ASSICURATIVE | 0 | 0 | 0 | 0 |
| PASSIVITÀ ASSOCIATE AD ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ALTRE PASSIVITÀ | 365.213 | 388.397 | 555.354 | 401.369 |
| TOTALE PASSIVO | 12.278.709 | 12.145.805 | 12.292.266 | 13.342.417 |
| CONTO ECONOMICO |
| MARGINE INTERESSE | 223.790 | 363.301 | 284.152 | 261.818 |
| COMMISSIONI NETTE | 86.364 | 82.098 | 75.152 | 90.656 |
| SALDO DEI RICAVI E COSTI DI NATURA FINANZIARIA RELATIVI ALLA GESTIONE ASSICURATIVA | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA (VOCE DI SEMISOMMA) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RISULTATO NETTO DEI SERVIZI ASSICURATIVI | 0 | 0 | 0 | 0 |
| MARGINE INTERMEDIAZIONE PRIMARIO | 310.154 | 445.399 | 359.304 | 352.474 |
| A) PROVENTI/ONERI SU ATTIVITÀ PASSIVITÀ FINANZIARIE | 33.066 | 27.736 | 9.191 | 22.416 |
| a) Dividendi e Proventi Simili | 17.088 | 19.844 | 8.897 | 9.794 |
| b) Risultato Netto Attività di Negoziazione | 15.978 | 7.892 | 294 | 12.622 |
| c) Risultato Netto Attività di Copertura | 0 | 0 | 0 | 0 |
| B) UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO | 10.455 | 3.331 | 21.893 | 166 |
| C) RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITÀ/PASSIVITÀ FINANZIARIE AL FAIR VALUE | -6.613 | -7.017 | 1.843 | 5.154 |
| a) Risultato netto attività valutate a fair value | -6.613 | -7.017 | 1.843 | 0 |
| b) Risultato netto passività valutate a fair value | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RICAVI GESTIONE FINANZIARIA (A+B+C) | 36.908 | 24.050 | 32.927 | 27.736 |
| MARGINE GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA | 347.062 | 469.449 | 392.231 | 380.210 |
| a) Crediti | 0 | 0 | 0 | 0 |
| b) Altre Attività Finanziarie | -104.544 | -5.571 | -4.931 | -5.905 |
| RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI: | -104.544 | -5.571 | -4.931 | -5.905 |
| RISULTATO NETTO GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA | 242.518 | 463.878 | 387.300 | 374.305 |
| a) Spese Amministrative | 191.044 | 189.694 | 180.116 | 170.603 |
| di cui: Spese per il Personale | 85.417 | 79.511 | 75.980 | 74.352 |
| b) Rettifiche di Valore su Attività Materiali | -5.495 | -3.783 | -4.804 | -5.005 |
| c) Rettifiche di Valore su Attività Immateriali | -12.019 | -10.070 | -8.251 | -7.642 |
| d) Accantonamenti per Rischi e Oneri | -24.940 | -19.884 | -3.661 | -10.535 |
| e) Altri Proventi (Oneri) di gestione | 29.526 | 60.353 | 44.799 | 150.394 |
| COSTI OPERATIVI | 203.972 | 163.078 | 152.033 | 43.391 |
| RISULTATO OPERATIVO NETTO | 38.546 | 300.800 | 235.267 | 330.914 |
| a) Utili (Perdite) delle Partecipazioni | 3.562 | 2.424 | -268 | 288 |
| b) Risultato Netto Valutazioni al Fair Value Attvità Materiali e Immateriali | 0 | 0 | 0 | 0 |
| c) Rettifiche di Valore dell'Avviamento | 0 | 0 | 0 | 0 |
| d) Utili (Perdite) Cessione di Investimenti | 0 | 3.954 | 0 | 0 |
| ALTRI PROVENTI (ONERI) | 3.562 | 6.378 | -268 | 288 |
| UTILE (PERDITA) ATTIVITÀ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE | 42.108 | 307.178 | 234.999 | 331.202 |
| IMPOSTE | 5.159 | 87.832 | 63.337 | 99.154 |
| UTILE(PERDITA) ATTIVITÀ CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 36.949 | 219.346 | 171.662 | 232.048 |
| UTILE (PERDITA) NETTO ATTIVITÀ IN DISMISSIONE | 0 | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) NETTO DEL PERIODO | 36.949 | 219.346 | 171.662 | 232.048 |
| UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DI TERZI | 0 | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) NETTO DEL GRUPPO | 36.949 | 219.346 | 171.662 | 232.048 |
Commento
Risultati 2025 - A seguito di numerosi one-off negativi BFF Bank ha riapprovato il bilancio 2025, che si è chiuso con risultati in contrazione. Il margine di interesse è così diminuito del 38,4% a 223,8 milioni, mentre le commissioni nette sono salite del 5,2% a 86,4 milioni, dando luogo a un margine di intermediazione primario pari a 310,2 milioni (-30,4%). Il risultato della gestione finanziaria è per contro balzato del 53,5% a 36,9 milioni, in quanto i proventi da cessione titoli sono passati da 3,3 a 10,5 milioni (e il risultato netto da negoziazione da 7,9 a 168 milioni). In ogni caso il margine della gestione finanziaria e assicurativa è diminuito del 26,1% a 347,1. Le rettifiche di valore, a causa dei citati one-off negativi, sono balzate da 5,6 a ben 104,6 milioni e ne è derivato un risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa in contrazione del 47,7% a 242,5 milioni. I costi operativi sono complessivamente balzati del 25,1% a circa 204 milioni, ed in particolare il costo del personale è aumentato del 7,4% a 85,4 milioni, in presenza di un numero di dipendenti passato da 873 a 911 unità. Inoltre gli altri proventi di gestione sono diminuiti da 60,4 a 29,5 milioni, ed il risultato operativo netto è così ammontato a 38,5 milioni (-87,2%). I proventi da partecipazioni sono aumentati da 2,4 a 3,6 milioni, ma il 2024 beneficiava anche di proventi da investimenti per circa 4 milioni. L’utile ante imposte si è quindi ridotto dell’86,3% a 42,1 milioni e, dopo imposte per 5,2 milioni (tax rate in forte riduzione dal 28,5% al 12,3%), l’utile netto è stato pari a 36,9 milioni, l’83,2% in meno rispetto ai 219,3 milioni al 31/12/2024. Su base rettificata l’utile netto sarebbe invece sceso del 3% a 139,1 milioni, in quanto come si è detto nel 2025 vi sono stati one-off negativi mentre il 2024 beneficiava di one-off positivi derivanti dall’incremento dal 50% al 65% del tasso di contabilizzazione per competenza degli interessi di mora e dell’indennizzo forfettario per il recupero del credito. Al 31/12/2025 il CETI Ratio del gruppo era pari al 9,94% e il Total Capital Ratio al 12,31%.