Banca Generali

RISULTATI AL 30 GIUGNO 2023 – Come gli altri istituti finanziari, Banca Generali nel primo semestre 2023 ha notevolmente beneficiato del nuovo scenario dei tassi d’interesse. Infatti il margine di interesse è balzato da 51,8 a 151,5 milioni grazie al significativo rialzo dei rendimenti obbligazionari, che ha beneficiato del rialzo dei tassi, essendo costituito per il 52% da titoli a tasso variabile con una duration breve (1,2 anni). Nel complesso le commissioni attive sono scese dell’1,6% a 486,2 milioni, ed in particolare quelle ricorrenti sono rimaste invariate a 478,7 milioni, a seguito del calo del 3% a 400,7 milioni delle commissioni lorde di gestione determinato dalle minori masse gestite in condizioni di mercato caratterizzate da forti pressioni e complessità, mentre le commissioni bancarie e d’ingresso sono salite del 19,4% a 78 milioni. Le commissioni attive non ricorrenti (commissioni variabili) si sono ridotte del 51,1%, passando da 15,6 a 7,6 milioni. Le commissioni passive sono aumentate del 3,3% a 255,5 milioni, dando luogo così a commissioni nette in calo complessivo del 7% a 230,9 milioni. Il margine di intermediazione primario è in ogni caso balzato del 26,6% a 389,6 milioni. Il saldo positivo della gestione finanziaria si è invece ridotto del 37,3% a 9,8 milioni in relazione a minori utili da cessione titoli (sono infatti scesi del 59,8% a soli 4,9 milioni) e minori proventi da attività di copertura (passati da 2,1 a 0,4 milioni). Il margine della gestione finanziaria e assicurativa è comunque salito del 23,5% a 399,4 milioni. Sono state evidenziate rettifiche di valore (sempre contenute in relazione all’attività svolta) in diminuzione da 4,9 a soli 0,6 milioni, e ne è così derivato un risultato della gestione finanziaria e assicurativa in aumento del 25,2% a 398,9 milioni. I costi operativi sono aumentati complessivamente dell’8,8% a 127,3 milioni e, nel dettaglio, il costo del personale è salito del 4,4% a 59,9 milioni, in presenza di un numero di dipendenti passato da 1.015 a 1.066 unità. I costi “core” sono stati pari a 114,5 milioni (+5,9%), inclusi costi legati all’avvio di BG Suisse nell’ambito del piano di espansione internazionale pari a 3,1 milioni. Il risultato operativo netto è così balzato del 39% a 239,8 milioni. Pressochè irrilevanti le perdite da partecipazioni e da cessione investimenti e, di conseguenza, anche l’utile ante imposte è balzato del 39% a 239,7 milioni. Dopo imposte per 64,7 milioni (tax rate in aumento dal 23,8% al 27% per la minore incidenza dei risultati realizzati da giurisdizioni estere che hanno evidenziato minori commissioni variabili), si è giunti a un utile netto di 175,1 milioni, il 33,3% in più rispetto ai 131,3 milioni al 30/6/2022. Su base ricorrente (al netto di performance fees, ricavi da trading non ricorrenti e altre poste straordinarie) l’utile netto sarebbe stato pari a 166,1 milioni (+54%). Anche l’ebitda del gruppo è salito del 33,9% a 284,1 milioni. Al 30/6/2023 la banca evidenziava un CET I Ratio pari al 17,3% ed un Total Capital Ratio pari al 18,5%.Le masse totali sono ammontate a 88,2 miliardi (+9,1% su base annua e +6,2% rispetto a fine 2022); in particolare le soluzioni gestite (Fondi/Sicav e contenitori finanziari e assicurativi) sono salite da inizio anno del 4,7% a 42 miliardi (e in tale ambito quelle in soluzioni sostenibili sono aumentate da 12,9 a 14,1 miliardi, raggiungendo il 33,7% del totale). Le masse in prodotti assicurativi tradizionali (Ramo I) sono invece scese del 5,8% da inizio anno e del 9,1% su base annua a 14,5 miliardi, in quanto hanno risentito della competizione di altri strumenti di investimento legati al rialzo dei tassi obbligazionari. Le masse amministrate sono per contro balzate del 37,6% da inizio anno (e del 71,1% su base annua) a 21,4 miliardi, e fra l’altro quelle in Consulenza Evoluta sono aumentate del 14,5% da inizio anno e del 26,1% su base annua, raggiungendo 8,5 miliardi ed il 9,6% delle masse totali. La raccolta netta totale è aumentata del 7,3% su base annua, con 3,3 miliardi di flussi.