DeA Capital è la società capofila del Gruppo De Agostini per gli investimenti di carattere finanziario, attiva nel private equity e nel settore dell’alternative asset management, con un portafoglio investimenti di circa 400 milioni di euro e asset under management per 11.900 milioni di euro a fine 2018. L’attività è focalizzata in due aree complementari: investimenti in Private Equity diversificati e Alternative Asset Management. Per quanto concerne il Private Equity diversificati DeA Capital effettua investimenti diretti in partecipazioni in Europa, con partecipazione alla governance e strategie di exit definite; investimenti indiretti tramite fondi, rappresentati da quote di fondi di private equity o in fondi di co-investimento. L’orizzonte temporale degli investimenti è il medio termine, ovvero tra i tre ed i sei anni. Nell’Alternative Asset Management opera attraverso DeA Capital Alternative Funds SGR, nella gestione di fondi di private equity (asset under management: 2,4 miliardi), ed attraverso DeA Capital Real Estate SGR nel settore della gestione di fondi di real estate (asset under management: 9,5 miliardi).

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Profilo societario

La società in sintesi

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Dati di bilancio

Sintesi del bilancio consolidato (migliaia EUR)
	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI	72.680	102.716	72.683	86.158
EBITDA	18.046	50.534	15.740	25.771
EBIT	13.268	46.625	-25.789	13.885
RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO	12.256	11.070	-11.652	12.427
RISULTATO NETTO	11.056	41.345	-25.611	12.466
Cash Flow [Utile + Ammortamenti]	15.834	45.254	-20.662	19.352
PATRIMONIO NETTO COMPLESSIVO	481.098	505.780	585.059	661.047
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	80.924	147.520	132.679	102.154

Commento

RISULTATI 2019 – Utile consolidato in crescita a 12,3 milioni nel 2019 per Dea Capital. Nell’esercizio il gruppo ha avviato/acquisito la gestione di nuovi fondi per Asset Under Management per complessivi circa 3.000 milioni di euro. Nel novembre 2019 ha acquisito la quota di maggioranza relativa (38,8% circa) di Quaestio Holding che controlla il 100% di Quaestio Capital Management SGR, rifocalizzata (con la cessione delle attività di NPL Management e di NPL Servicing completata tra fine 2019 e inizio 2020) nelle soluzioni di investimento per investitori istituzionali, con un Asset Under Management pari a oltre 7.500 milioni. Il corrispettivo dell’operazione ammonta a circa 14,5 milioni (corrispondente ad un equity value per il 100% della società pari a 37,3 milioni), oltre all’integrazione di prezzo di 22,3 milioni, corrispondente al pro-quota della liquidità in capo al gruppo Quaestio riveniente dalle dismissioni sopra citate. Inoltre sempre in novembre 2019 è stata completata la dismissione di una quota di Migros, per una quota di pertinenza di DeA Capital pari a 11,2 milioni.L’attività di Alternative Asset Management ha generato commissioni per 66,1 milioni, in aumento del 5,9% rispetto al 2018, grazie soprattutto all’apporto dei nuovi Asset Under Management per circa 2.300 milioni acquisiti da Quaestio (con l’incorporazione del ramo d’azienda di NPL Management) e all’avvio di nuovi sei fondi con un incremento degli Asset Under Management di circa 430 milioni. I provent

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PORTAFOGLIO INVESTIMENTI
(mn euro)	2018	2017
Private Equity Investment	176,0	249,9
di cui:
- Fondi	125,0	170,9
- Partecipazioni	51,0	79,0
Alternative Asset Management	189,4	147,1
ASSET UNDER MANAGEMENT
(mld euro)
Real Estate	9,5	9,5
Private Equity	2,4	2,2